بازار بیت کوین، به عنوان ارز دیجیتال پیشرو، این روزها شاهد تحولی چشمگیر است؛ ذخایر این ارز در پلتفرم‌های مبادلاتی و صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است. در حالی که قیمت این ارز دیجیتال محبوب در حدود ۶۲,۳۰۰ دلار در نوسان است، کاهش ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها، گمانه‌زنی‌ها درباره تأثیرات احتمالی این وضعیت بر کل صنعت را افزایش داده است. جالب توجه است که قیمت بیت کوین از ابتدای سال جاری بیش از دو برابر شده است، که نشان‌دهنده رشد قابل توجه و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به این ارز دیجیتال می‌باشد.
آیا این برداشت گسترده از ذخایر صرافی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تغییر در پویایی بازار و حتی آشوب قریب‌الوقوع باشد؟ در این گزارش وب‌سایت کوین تریبیون (Cointribune) به بررسی واکنش به بازار به افت شدید ذخایر بیت کوین صرافی‌ها پرداخته شده است.
ذخایر بیت کوین در پلتفرم‌های صرافی‌های متمرکز، نشان‌دهنده حجم کل بیت کوین‌های در دسترس برای معاملات سریع، مبادلات و نقدشوندگی فوری است. به طور تاریخی، کاهش این ذخایر زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج می‌کنند تا به صورت خصوصی نگهداری کنند، که اغلب با انتظار افزایش قیمت همراه است. برخی حتی تا جایی پیش می‌روند که با قاطعیت پایان سلطه بایننس (Binance) را اعلام می‌کنند، که نشان‌دهنده تغییرات عمیق در ساختار بازار است.
بر اساس داده‌های گلس‌نود (Glassnode)، ذخایر بیت کوین در صرافی‌های بزرگ به حدود ۲.۵۸ میلیون بیت کوین رسیده است، سطحی که از سال ۲۰۱۸ مشاهده نشده بود. این کاهش چشمگیر به سطحی که در شش سال گذشته بی‌سابقه بوده، نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در رفتار سرمایه‌گذاران و احتمالاً استراتژی‌های نگهداری طولانی‌مدت است.
چه عواملی می‌توانند پشت این کاهش ناگهانی ذخایر باشند؟ برخی تحلیلگران این را نشانه‌ای می‌دانند که دارندگان بیت کوین، چه سرمایه‌گذاران فردی و چه نهادی، ترجیح می‌دهند که ارز دیجیتال گران‌بهای خود را به جای فروش، در امنیت نگه دارند. این رفتار معمولاً زمانی مشاهده می‌شود که سرمایه‌گذاران انتظار افزایش قابل توجه قیمت را دارند. آنها با خارج کردن دارایی‌های خود از صرافی‌ها، نه تنها امنیت بیشتری برای سرمایه خود فراهم می‌کنند، بلکه عرضه در دسترس را نیز کاهش می‌دهند که می‌تواند به افزایش قیمت منجر شود. آیا سرمایه‌گذاران در انتظار افزایش قابل توجه قیمت هستند و خود را برای انفجار تقاضا آماده می‌کنند؟
خروج گسترده بیت کوین از پلتفرم‌ها می‌تواند نشان‌دهنده یک روند بنیادی‌تر نیز باشد؛ اینکه دارندگان بیت کوین می‌خواهند از خود در برابر نوسانات کوتاه‌مدت صرافی‌های متمرکز محافظت کنند. به عبارت دیگر، تقاضا برای بیت کوین خارج از صرافی‌ها می‌تواند نشان‌دهنده تغییر در ذهنیت، تمایل به خودمختاری بیشتر و مدیریت دارایی امن‌تر باشد.
عامل دیگری که می‌تواند این کمبود بیت کوین در دسترس در صرافی‌ها را توضیح دهد، افزایش چشمگیر سرمایه‌گذاری‌های نهادی است. ظهور صندوق‌های قابل‌معامله بورسی (ETF) بیت کوین که حدود ۴.۶ درصد از کل عرضه این ارز دیجیتال را به خود اختصاص داده‌اند، نشان‌دهنده علاقه فزاینده بازیگران بزرگ مالی به این کلاس دارایی است.
به طور خاص، شرکت‌های بزرگی مانند بلک راک (BlackRock) و فیدلیتی (Fidelity) به عنوان پیشگامان این حرکت شناخته می‌شوند، که نشان‌دهنده اعتماد فزاینده بخش مالی سنتی به بیت کوین است. این رقم قابل توجه (۴.۶ درصد) نشان می‌دهد که بخش قابل ملاحظه‌ای از بیت کوین‌های موجود اکنون در دست این نهادهای مالی است، که می‌تواند تأثیر عمیقی بر دینامیک عرضه و تقاضا در بازار داشته باشد.
این صندوق‌ها نه تنها مقادیر زیادی بیت کوین را ذخیره می‌کنند، بلکه به تقویت تقاضای نهادی نیز کمک می‌کنند. در هفته گذشته، ETF های اسپات بیت کوین ورودی‌های سرمایه قابل توجهی را ثبت کردند و در یک روز به نزدیک ۲۳۵.۲ میلیون دلار رسیدند. این رقم چشمگیر نشان‌دهنده اشتیاق فزاینده سرمایه‌گذاران نهادی به بیت کوین است و می‌تواند پیش‌درآمدی برای جریان‌های ورودی سرمایه بیشتر در آینده باشد.
این پدیده احتمالاً تلاش برای نوسان‌گیری در میان تریدرها را تقویت می‌کند؛ تعدادی از معامله‌گران یک شوک عرضه احتمالی را در آینده نزدیک در نظر می‌گیرند، رویدادی که در آن تقاضا برای خرید بیت کوین در دسترس، به مراتب از عرضه موجود در صرافی‌ها فراتر می‌رود و می‌تواند باعث افزایش قیمت شود.
با ورود بازیگران نهادی قدرتمند، بیت کوین در وضعیتی متناقض قرار گرفته است. از یک طرف، کاهش ذخایر بیت کوین در صرافی‌های متمرکز، عرضه فوری را محدود می‌کند. از طرف دیگر، این نهادهای مالی که اغلب به دنبال ایجاد موقعیت بلندمدت هستند، تمایل دارند این ذخایر را قفل کنند و کمتر آنها را برای معاملات کوتاه‌مدت در دسترس قرار دهند. این امر می‌تواند نه تنها نوسانات بازار را افزایش دهد، بلکه قیمت‌ها را به سطوح کشف نشده جدیدی سوق دهد.
کاهش شدید ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها، همراه با افزایش قیمت و ورود سرمایه‌گذاران نهادی، نشان‌دهنده تغییرات مهمی در پویایی بازار ارزهای دیجیتال است. این روند می‌تواند پیامدهای قابل توجهی برای آینده بیت کوین و کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال داشته باشد. در حالی که برخی این را نشانه‌ای از رشد قریب‌الوقوع قیمت می‌دانند، دیگران نگران افزایش نوسانات و عدم نقدشوندگی کافی در بازار هستند. آنچه مسلم است، بازار بیت کوین در آستانه تحولی بزرگ قرار دارد و علاقمندان به ارزهای دیجیتال باید با دقت تحولات آینده را زیر نظر داشته باشند.
اما به همان سرعتی که ارزش بیت‌کوین افزایش یافت، فشار فروش سریعی را به دنبال داشت که باعث کاهش شدید قیمت آن شد.
در حال حاضر، بیت‌کوین حدود ۶۲ هزار دلار معامله می‌شود و اگر بخواهد مجددا قیمت ۶۵ هزار دلار را تجربه کند، حجم و فشار خرید قوی‌تر - چیزی که در جهش اخیر وجود نداشت - لازم است. با توجه به نوسان قیمت، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید احتیاط کنند، زیرا هیچ نشانه آشکاری وجود ندارد که بیت‌کوین در غیاب حمایت قوی افزایش بیشتری ثبت کند.
کریپتو نوشت: علاوه بر این، شرایط خنثی توسط شاخص‌های فنی مانند شاخص قدرت نسبی پیشنهاد می‌شود، همچنین حرکت قوی برای بالا بردن بیت‌کوین در آینده نزدیک وجود ندارد حتی اگر سطح حمایت حیاتی ۶۰ هزار دلار حفظ نشود، بیت‌کوین ممکن است به مقادیر قبلی بازگردد.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال در حال حاضر ۲.۱۸ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۰.۵۸ درصد بیشتر شده است. در حال حاضر ۵۶.۷۲ درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین است که ۰.۲۰ درصد کاهش روزانه را ثبت کرده است.
حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۶۸.۷۷ میلیارد دلار است که ۱۲.۶۱درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۳.۶۲ میلیارد دلار است که ۵.۲۶ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال بوده و حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۶۳.۷۴ میلیارد دلار است که ۹۲.۶۹ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال را تشکیل می‌دهد.
