ارز دیجیتال چین لینک (LINK) علیرغم ضعف پایدار بازار، توجه نهنگها، سرمایهگذاران سازمانی و معاملهگران خرد را به خود جلب کرده است. دادههای درونزنجیرهای (On-Chain) از انباشت سنگین این ارز دیجیتال حکایت دارند، اما قیمت آن همچنان از این روند مثبت پیروی نکرده است.
این تناقض بسیاری از سرمایهگذاران را سردرگم کرده است. از یک سو، دادهها سیگنال خرید قدرتمندی ارسال میکنند و از سوی دیگر، نمودار قیمت سناریوی محتاطانهای را به تصویر میکشد. در این مقاله به بررسی عمیق این وضعیت میپردازیم تا بفهمیم واقعاً چه اتفاقی برای چین لینک در حال رخ دادن است.
براساس گزارش ایامبیکریپتو (Ambcrypto)، دادههای پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان میدهد که طی سال گذشته بیش از ۴۴.۹۸ میلیون واحد چین لینک از صرافیها خارج شده است. این کاهش چشمگیر، ذخایر ارزی چین لینک در صرافیها را به پایینترین سطح خود در یک سال اخیر رسانده است.
در بازارهای ارز دیجیتال، کاهش ذخایر در صرافیها اغلب به عنوان نشانهای از انباشت تلقی میشود، زیرا سرمایهگذاران ترجیح میدهند توکنهای خود را برای نگهداری بلندمدت به کیف پولهای شخصی منتقل کنند. این رفتار معمولاً فشار فروش را در بازار کاهش میدهد.
با این حال، قیمت چین لینک نتوانسته است این سیگنال مثبت را منعکس کند. در همین دوره زمانی، قیمت این توکن از حدود ۲۹ دلار به ۱۳.۶۰ دلار سقوط کرده است. این واگرایی باعث شده تا معاملهگران به این فکر کنند که آیا انباشت به تنهایی برای مقابله با فشار گسترده بازار کافی است یا خیر.
فراتر از تقاضای موجود در فضای ارزهای دیجیتال، علاقه سرمایهگذاران نهادی نیز از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات چین لینک در ایالات متحده افزایش یافته است. دادههای پلتفرم «سوسو ولیو» (SoSoValue) نشان میدهد که ETFهای اسپات چین لینک از زمان راهاندازی در تاریخ ۲ دسامبر، شاهد ورود سرمایه بودهاند.
این ورودی سرمایه بیانگر ورود سرمایه جدید به این محصولات است که اغلب فشار خرید را بر دارایی پایه افزایش میدهد. با این وجود، قیمت چین لینک همچنان به روند نزولی خود ادامه داده است.
این ضعف با شرایط کلی بازار همخوانی دارد. بازار گسترده ارزهای دیجیتال پس از کاهش شتاب حرکت در حدود ۱۰ اکتبر، همچنان تحت فشار قرار دارد.
در زمان نگارش این مطلب، چین لینک با کاهش حدود ۲.۲۵ درصدی طی ۲۴ ساعت گذشته، نزدیک به قیمت ۱۳.۶۵ دلار معامله میشود. فعالیت معاملاتی نیز به شدت کاهش یافته است.
حجم معاملات اسپات در همین دوره با افت بیش از ۴۸ درصدی به حدود ۲۹۵.۶ میلیون دلار رسیده است. مشارکت کمتر معاملهگران نشان میدهد که آنها در بحبوحه شرایط نامطمئن بازار، محتاطانه عمل میکنند. این کاهش فعالیت، عدم وجود قاطعیت در پشت حرکات اخیر قیمت را تقویت میکند.
در نمودار روزانه، قیمت چین لینک از اوایل دسامبر در محدوده تثبیت بین ۱۳.۱۹ تا ۱۴.۷۰ دلار معامله میشود و قیمت در نزدیکی مرز پایینی این محدوده در نوسان است.
این ناحیه همچنین به عنوان حمایت کلیدی در حدود ۱۳.۲۰ دلار عمل میکند. شکست و عدم حفظ این سطح میتواند چین لینک را در معرض افت بیشتر قرار دهد.
بر اساس ساختار تاریخی قیمت، شکست از این محدوده تثبیت میتواند راه را برای کاهشی تقریباً ۱۶ درصدی باز کند. زیر سطح ۱۳.۲۰ دلار، حمایت قابلتوجهی دیده نمیشود. در همین حال، شاخص میانگین جهتدار (ADX) نزدیک به ۲۰.۹۱ قرار دارد. مقادیر زیر ۲۵ در این شاخص نشاندهنده ضعف قدرت روند فعلی است.
در میان این شرایط، به نظر میرسد معاملهگران محتاط هستند و از روند کلی بازار پیروی میکنند.
دادههای پلتفرم کوینگلس (CoinGlass) نشان میدهد که معاملهگران در سطوح ۱۳.۴۵ دلار (در سمت نزولی) و ۱۳۹.۹۹ دلار (در سمت صعودی) بیش از حد از اهرم استفاده کردهاند. در این سطوح، به ترتیب ۲.۰۱ میلیون دلار موقعیت خرید (Long) اهرمدار و ۳.۰۴ میلیون دلار موقعیت فروش (Short) اهرمدار ایجاد شده است.
در مجموع، احساسات کوتاهمدت بازار به سمت نزولی متمایل است. با این حال، کاهش ذخایر در صرافیها و ورود پیوسته سرمایه به ETFها، به انباشت بلندمدت در لایههای زیرین بازار اشاره دارد.
وضعیت فعلی چین لینک تضاد جالبی را به نمایش میگذارد: از یک طرف، سیگنالهای بلندمدت مانند خروج از صرافیها و ورود سرمایه به ETFها نشان از انباشت توسط بازیگران بزرگ دارد. از طرف دیگر، شاخصهای تکنیکال کوتاهمدت مانند حجم پایین معاملات و قرار گرفتن قیمت در نزدیکی حمایت حیاتی، هشداری برای یک افت احتمالی است.
برای سرمایهگذاران، کلید اصلی زیر نظر گرفتن سطح حمایت ۱۳.۲۰ دلار است. اگر این سطح حفظ شود، ممکن است انباشتکنندگان کنترل را به دست بگیرند و قیمت را به سمت بالا هدایت کنند. اما شکست این حمایت میتواند به یک افت ۱۶ درصدی منجر شود و سناریوی تله خرسی را تأیید کند. بنابراین، احتیاط و ارزیابی دقیق ریسک پیش از هرگونه تصمیمگیری، استراتژی هوشمندانهای خواهد بود.
